Fundada el 12 de Octubre de 1929, oficialmente, con el nombre de Baquedano, en homenaje al comandante en jefe del ejercito chileno don Manuel Baquedano González, ocurriendo un hecho imprevisto, la correspondencia dirigida desde todos los puntos del país a Baquedano, no llegaba nunca al pueblo sureño y, en cambio iba a dar al otro pueblo Baquedano, en la provincia de Antofagasta, en el otro extremo de Chile. Las autoridades a través del Decreto Supremo nº 1 del 04 de enero de 1934 cambió al nombre a Coyhaique, ya que tal nombre no se repetía en todo el país, además de ser original porque respondía a un tópico Tehuelche.

Ubicada a 68 kms, al este de Puerto Aisén,con una poblacion de 45.000 habitantes, es la capital de la XI Región de Chile desde 1974. Actualmente capital de la Región Carlos Ibañez del Campo y tiene una actividad comercial muy importante.

En los alrededores se encuentran innumerables ríos, cascadas, lagunas y lagos, todos con excelente pesca con mosca.